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七月的茅台镇:贵州茅台涨价秘密

www.dljrw.com  2017-07-31 13:34:48    来源:新浪财经    

图片来源:视觉中国

  7月的茅台镇,闷湿炎热。茅台酒厂特有的红色大卡车不时在镇上穿梭而过。这一车车的飞天茅台除了运往相邻的仁怀,更多的会被送到贵阳,从那里再发往全国各地。

  按照惯例,现在应该是茅台的淡季。但是,这一切在今年发生了变化。

  眼下,出厂价819元/瓶的53度飞天茅台零售价已破1500元/瓶,且零售商表示需按天报价,多地处于“有价无市”缺货状态,生肖酒部分地区报价已破7000元/瓶。

  供不应求,还是囤货导致的价格上涨以及缺货,已经成为茅台酒销售链条上最大的疑问。

  从茅台酒厂购货有几种方式?

  一位茅台酒厂内部员工告诉界面新闻,目前从茅台酒厂发出的飞天茅台超过100吨/天,以500毫升/瓶折算下来,每天销往全国的飞天茅台酒超过21万瓶。

  由于贵州茅台销售体系扁平化,工厂、经销商、零售商为链条,消费者是无法从茅台酒厂中直接购买茅台酒,仅能从附近的国酒文化城中以1299元/瓶购置一瓶作为纪念。

  消费者若想从位于茅台酒厂里的茅台销售公司买酒,也只能依靠“批条”,没有批条即无法购买。

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茅台酒厂内的销售公司

  7月26日上午9:30,界面新闻记者来到茅台新包装车间,记者在车间门口逗留的一个小时里,共有超过15辆大型货车,十几辆小型货车及私家车拿着批条进入车间,随后满载而归。

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多辆大卡车正在装载茅台酒

  图中这样的大货车一次可拉载4000件茅台酒,一件6瓶,负责运输的货车司机向界面新闻记者表示:“最近一个月能拉两次酒就已经可以了,一车的酒至少2000万元,我拉载的不是酒,是黄金。”中型货车一次可装载2000件茅台酒,小型货车可装载约400-500件茅台件。

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大型货车正在等候审核,载进入车间装货

  据界面新闻记者了解,茅台酒的标准提货程序为:经销商由内部网下订单,茅台酒厂审批,审批通过后经销商打款,打款20天后提货。提货量根据上一年的提货量制定,每年年初签约。

  多名当地经销商对界面新闻记者表示:自今年5月以来,酒厂审批越来越慢,由于茅台酒执行“先远后近”的措施,即酒先发外省,再发贵州的策略,目前贵州本地多名经销商手里已无飞天茅台可卖。

  仁怀当地经销商刘明(化名)对界面新闻记者表示:“我们6月下的订单,现在快8月了酒厂才批复,批复了我才能打款过去,要提货只能8月份了,我手里已经没有多少货了。”

  贵阳市一名经销商也对界面新闻记者证实了这一说法:“目前很多经销商的计划量都没有拿到,7月份还没有拿到6月份的计划量。”界面新闻记者获得的一份地区茅台酒仓库提货微信群信息显示,7月份茅台酒厂通知经销商提货频率已较5月明显减少。

  茅台酒厂内部职工对界面新闻记者表示:“酒厂是先打款的先发货,2017年供应量为2.7万吨,即5400万瓶,现在行情好,消费者都有囤货意愿。”

  贵州安顺地区经销商则对界面新闻记者表示:“贵州地区茅台酒专卖店从今年4月份开始断货,今天的价格为1530元/瓶,我们一次只能给一两件,多的没有”;另有经销商表示:“1430元只能买两瓶,1480可以买4瓶,拿不到货,没有办法”;还有经销商对界面新闻记者表示单瓶茅台1599元/瓶,如果要开发票需再加2个点,按天报价。

  除贵州以外,目前北京,上海等多个白酒销售主要区域也已出现缺货状态,且市场价格突破1500元/瓶。天猫、京东等网络销售平台上,茅台定价1299元/瓶,但均显示无货。

  分析表明,随着中秋国庆传统旺季的到来,茅台的单价仍将继续上扬,有望达到2000元/瓶。

  除了上述标准的经销商订单提货,茅台的销售体系中,还存在着部分计划外酒,经销商每年批量根据上一年销售情况制定,目前拿货价为819元/瓶,但若有经销商可额外销售计划外酒,那么计划外价格近年来则一直保持999元/瓶。

  但获取计划外酒,需要茅台公司部分高层签字,或者有企业批条、政府批条等,自提票多为100件起。

  这部分批条酒,被市场誉为“自提酒”(拿到批条后,客户可直接进入茅台酒厂车间提酒),茅台批条签字出现在市场中后,诞生了“批条转卖”市场,出厂价999元/瓶的价格,几经倒手后达到购买者手里的价格,根据市场决定,这成为茅台酒厂里公开的交易江湖。

  茅台内部人士对界面新闻记者表示:“自提票的酒量占比是非常非常小的,并且茅台酒厂只收999元/瓶,超过这个价格的属于转卖,价格反应供需,转卖价格市场来决定,按照目前的情况,自提票转卖可达到1400元/瓶,但由于手续很复杂,因此这块的量与销售给经销商的相比非常小。”

  界面新闻记者在酒厂门口等候的一个小时时间内,共有6批自称能提供自提票的人士前来询问是否需要市场极度缺货的飞天茅台酒,询问人士身份包括茅台工厂保安、货车司机、茅台经销商等。令人意外的是,自提酒价格目前在茅台工厂里已突破1600元/瓶,最高可达1680元/瓶,且按天报价。

  在全国各地茅台缺货,很难在经销商手中买到大量现货的背景下,工厂自提,一是量大,二是保真。这吸引不少来自广东、重庆的消费群体前来询问,但少数消费者在听到现价后选择离去。

  经界面新闻记者了解,茅台自提价已远远高于茅台定价1299/瓶的原因,除了工厂提货保真,且量大外,与目前茅台酒厂近日批条减少有关。多位表示可拿批条人士表示:“最近批条越来越难拿,现在市场价格太高,酒厂领导也不敢批太多,但是市场需求就在这里,所以接下来的价格肯定还要往上走,我们预计中秋会达到1800元/瓶,年底会达到2000元/瓶。”

  目前茅台工厂自提价格属于按天报价,每天早上会提供当天的自提价,每天都会有来自全国各地的人前来询问价格。界面新闻记者看到,即使价格已破1600元/瓶,仍然有消费者一次性提走40件53度飞天茅台酒。

  在茅台酒厂里,由自提价延伸而来的,还有“跟车”市场。即经销商,或者有批条人士从仓库提酒装车后,有意购买者可跟着货车上高速,待到经销商收货地址后,购买者可直接买酒。这样的渠道价格较自提价有所降低,但弊端是购买者不能决定跟车的目的地。“如果这车酒发往广西,那么你就得跟到广西再提货,如果在贵阳,你就跟到贵阳,并且不排除有人中途换酒的可能。”有市场人士对界面新闻记者表示。

  在茅台酒厂,“跟车”价格约在1500元/瓶-1540元/瓶,稍低于自提市场。

  针对界面新闻记者提出的“茅台规定市场销售价格不能高于1299元/瓶”的问题,无论是有批条人士,抑或货车司机,抑或酒厂职工,都隐晦表达了这个价格红线已经失真的看法,有自称经销商人士对界面新闻记者表示:“1299元/瓶你是可以在市场上买得到,但是你能买到超过1件吗?”

  界面新闻记者随后在仁怀、贵阳、安顺等多个经销商处询问售价,确实有部分经销商仍然在坚持1299元/瓶,但不无例外的都表示:“几瓶有,多了的我们也没有货。”

  茅台内部员工对界面新闻记者表示:“最近批条很少了,市场现在供不应求,并且和发给经销商等渠道相比,自提票的量其实非常小。”

  另有经销商对界面新闻记者表示:“自提票的好处就是不怕被查,茅台酒厂现在管得很严格,一旦发现经销商大量出货,有人倒货,罚款都是小事,集团可以直接减少经销商来年计划量或者直接取消经销商资格,今年已经处罚了很多人,经销商不敢冒险大量出货,大量要货,只能找自提,由于批条减少,所以批条导致的自提价格高于市场价。”

  在界面新闻记者离开茅台镇时,飞天茅台的自提价格最高已达1680元/瓶,且最少10件起卖。

  与以往截然不同的涨价

  茅台酒的上一轮高增长出现在2012年前,彼时飞天茅台市场单价一度高达2300元/瓶,随后因八项规定及塑化剂风波,茅台酒价格开始下行,2014年-2015年茅台酒单价一度跌至800元-850元/瓶,较819元/瓶出厂价盈利寥寥。

  随着贵州茅台转型大众消费路线成功后,自2016年年初开始,茅台酒重新步入新一轮上涨周期。而与上一轮上涨周期不同的是,此前的高价因价格驱动,此轮的上涨或将主要因供给量而驱动。

  刘明向界面新闻记者表示:“经销商无货可卖从2017年5月开始明显,随后越演越烈。

  据界面新闻记者从多个渠道获悉,此轮茅台断货,也与历年有较大不同。

  有贵阳经销商对界面新闻记者表示:“即使在2011年高峰时,茅台酒厂每个月给到经销商的量都是准时保证的,无论市场上炒到多高的价格,每个月的合同计划都可以准时提货。不知为何这一次会推迟2个月的时间还没能提货。”

  该经销商表示:“我们与茅台每个月的计划量都是年初签合同就确定了。前几年在7月或者8月可以将下半年的计划酒量一起提,今年不可以了,必须一个月一个月地提货。”

  界面新闻记者获悉,此前茅台酒经销商销售,少至10件多至100件经销商均可自己决定。但从2017年5月开始,经销商销售超过50件茅台酒,必须向每个省负责管理销售的队伍进行报备。报备内容包括销售酒的批次,为何原因进行购买等。

  如果经销商未进行报备,市场上一旦出现了该经销商销售批次酒的高价,经销商将受到处罚。因而目前在市场上已经无法从经销商手中获取大量茅台酒。

  此外,白酒行业经销商通过同行之间调货赚取差价是行业公开秘密。刘明对界面新闻记者表示:“我们属于小经销商,往年缺货时可以从一些大经销商手中分一些货,今年已经连续三个月,我们没有办法从大经销商手中进货了。这两个月我找了很多大的经销商,但都不行。现在我单纯依靠零售一瓶一瓶的卖给终端客户,我的量都远远不够。”

  经销商获得飞天茅台价格为计划内价格,统一定价为819元/瓶,但存在计划外价格,即除年初定量外经销商额外增加的份额,这一部分计划外价格为999元/瓶。

  刘明对界面新闻记者表示:“2013年-2014年茅台处于低谷时,如果经销商能卖,以999元/瓶价格进计划外的货,进多一吨,明年的合同计划量酒就会多一吨。但现在已经没有计划外的酒了,至少今年我没有拿过。”

  对于不断上涨的零售价格,茅台集团从今年4月开始控价,确保终端价格稳定在1300元/瓶以内。随后对全国82名违规经销商开出罚单,5月再次酒稳定价格和市场管控召开专题会议。并且超过50吨的大经销商已遭到茅台酒厂的砍量,且如果市场发现零售价超过1299元,酒厂将对销售经销商进行断货。

  接连举措,并未制止住茅台价格的上涨,原因为何?

  有白酒行业内部人士对界面新闻记者表示:“从2016年开始,我们就已经隐约感觉到有游资在炒作茅台,最大的特征就是茅台年份酒,生肖酒价格开始大幅上涨。生肖酒中马年的茅台已超过6000元/瓶,去年猴年生肖酒已超过3000元/瓶。茅台变现非常快,某种程度上属于硬通,现在的行情拿到酒等于拿到钱,酒变换成钱的速度极快。”

  也有茅台经销商对界面新闻记者表示:“马年和羊年的生肖酒在今年2月份已超过5000元/瓶,7月份或将突破7000元/瓶,猴年生肖酒大约4000元/瓶拿到,但不能保证一定有货。”

  上海地区爱好茅台人士也认同目前茅台生肖酒价格过高,并表示上海区域已经已经买不到了。

  缺货将导致价格突破2000元?

  有消息指出缺货不排除经销商囤货居奇,市场上有近70亿元的茅台酒被囤。这一说法被茅台酒股份公司副总经理所否认。

  华泽集团产品研发总监舒国华对界面新闻记者表示:“茅台市场断货因大量资金关注,囤货是因市场对未来继续上涨的预期。此外消费升级,老百姓(46.090, -0.15, -0.32%)消费得起了。”

  华泽集团拥有“金六福”等白酒品牌以及华致酒行。

  一位经销商对界面新闻记者表示:“现在不排除看到资金炒作,部分经销商会采取一定的囤货措施,但具体囤货比例不好说,没货可卖才是最大的原因。”

  华泽集团董事长吴向东对界面新闻记者表示:“茅台淡季有价无市的主要原因是私人消费和商务消费需求旺盛,加上民间收藏需求也越来越多导致。囤货可能个别经销商会有,但不会多。茅台现在抓基础工作很牢固,经销商酒卖到哪里,都会现场抽查,对于经销商而言,囤货太多,风险太大。”

  茅台内部人士对界面新闻记者表示:“茅台的经销商不会囤很多货等来年,因为太影响资金周转率,资金周转率低了,那么单瓶利润即使高了一点,也划不来。”

  而在部分茅台正规经销商眼中,零售端即非茅台经销商的烟酒销售店,成为茅台酒价格不断攀升的原因之一,经销商以819元/瓶从酒厂拿货,目前茅台控价1299元/瓶,采访过程中,不少经销商对单瓶480元的利润表示已很满意。

  据界面新闻记者了解,目前茅台县级经销商全年合同量为3吨,部分地区增量到5吨,一吨约为2124瓶,以3吨合同量计算,目前1299/瓶价格将为县级经销商带来超过300万的利润。

  茅台经销商有两类,一为有自己零售门店,即“国酒茅台”作为店铺名的专卖店,另一种为没有自己的零售门店的经销商渠道。两类经销商从酒厂提酒价格均为819元/瓶。

  但在茅台的国内销售市场中,还有大量非茅台经销商的烟酒店,由于不是经销商资格,目前市场上的零售商的茅台真酒大部分是从经销商手中获取,特别是大经销商手中获取。

  若已当前1299元/瓶价格购买,仍以同样价格进行销售,非茅台经销商的终端并不会接受这一个价格。且烟酒店的终端价格不受茅台酒厂所掌控。

  除了资金炒作、少数经销商囤货、零售端价格不受茅台酒厂掌控等原因外,供不应求是更多市场人士对茅台缺货给出的理由。

  界面新闻记者采访过程中,有业内人士对界面新闻记者表示,茅台酿造需要五年时间,因此每年的量都是有限的。目前茅台在2017年上半年已完成了70%的量,传统销售旺季的下半年只有剩下30%的量可供销售。

  今年一季度,茅台集团总经理李保芳在茅台经销商座谈会上表示,2017年投放市场的量,只能满足市场需求的50%。根据茅台一季度报,期内预收款项达189.9亿,已超过2016年全年13.5亿元。

  另一方面,公开数据显示,2017年全年茅台酒的投放计划为2.68万吨,2016年投放量为2.29万吨,市场投放量仅增加了17%。但预售账款一季度已超2016年全年。

  茅台的内部人士对界面新闻记者表示:“预售款的大幅增加,代表着未来半年的酒都被预订了。”

  按照茅台酒工艺,当年生产的基酒需窖藏五年才可勾兑为成品酒,2016年生产的茅台酒源自2011年的基酒量,2017年罐装销售的成品酒则来自于2012年基酒量。

  界面新闻记者查询发现,自从2005年以来,茅台基酒量逐年增加,2011年茅台酒及系列酒基酒量为3.95万吨,2012年上升到4.28万吨,2013年大幅增加到5.25万吨,2014年为5.87万吨,随后在2015年骤降到5.08万吨,2016年又回升至5.99万吨。

  中国食品产业评论员朱丹蓬对界面新闻记者表示:“茅台断货,缺货的状态,主观因素是整个茅台的战略和策略是控量保价,随着价格不断攀升,经销商、分销商、终端也是在控量保价格,整个渠道链都形成了一个默契,大家都在控量保价,报利润。”

  在采访过程中,茅台酒经销商对即将来临的中秋国庆消费旺季的价格不予置评,但分析认为茅台达到2000元/瓶为大概率事件。

  朱丹蓬对界面新闻记者表示:“茅台我认为应该会接近2000/瓶,但是不会突破2200元/瓶,今年中秋应该是在1800/瓶。但如果茅台过了2000/瓶,那么它的属性就又会发生改变,发改委应该会约谈。”

  如何破解当下高价且无货的状态,贵州当地经销商对界面新闻记者表示:“如果茅台酒厂能够突然将量大幅度供应,比如此前预备的存量投放到市场中,那么价格就会趋于平稳,但茅台到底有多少库存,这是市场不可能得知的数据。”

  吴向东对界面新闻记者表示:“听说下半年要放多一些量出来,量大,价格就不会再涨。”

  A股市场上,贵州茅台(600519.SH)在7月不断创出历史新高,28日报收483.92元/股,市值已经突破6000亿。

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